신용카드, 신용 활용 및 소비

신용국 데이터를 사용하여 신용카드 한도가 생애 초기에 빠르게 증가하고 중요한 초기 유동성 원천임을 보여줍니다. 그러나 개인의 신용 이용률은 장단기적으로 안정적입니다. 이러한 새로운 발견을 설명하기 위해 우리는 이질적인 선호도, 회전 옵션, 결제에 사용되는 신용카드를 포함한 생애 주기 소비 모델을 제안합니다. 일기 데이터를 사용하여 일부 신용카드 소지자는 높은 이자로 대출하는 반면, 다른 사람들은 이질적인 선호도를 식별하는 데 도움이 되지 않는 결제 사용과 드러난 선호도를 식별합니다. 추정된 모델은 모든 빈도에서 소비와 신용 사용을 일치시킵니다. 이 모델은 약 절반의 인구가 내생적으로 높은 한계 소비 성향을 가지고 있음을 시사합니다. 이 목표 가능한 인구는 예상치 못한 현금에 대한 큰 소비 반응을 설명합니다.휴대폰 소액결제 현금화

이 논문은 신용카드 잔액과 신용카드 한도가 생애 주기 동안 어떻게 변화하는지를 연구하고, 그 변화가 소비자 결정에 대해 무엇을 말해주는지를 질문합니다. 미국의 평균 신용카드 한도는 20세에서 40세 사이에 700% 이상 증가하며, 40세 이후에는 더 느리지만 계속 증가합니다(그림 1 참조). 이러한 생애 주기 신용 증가는 거의 동일한 비율로 잔액 증가와 일치하므로 평균 신용 이용률(잔액을 총 가용 신용 한도로 나눈 값)은 생애 주기 동안 안정적이며, 50세 전후로 매우 천천히 감소합니다.
우리는 20년에 걸친 신용 관리국 데이터를 사용하여 이러한 안정적인 생애 주기 신용 활용이 놀랍도록 안정적이고 지속적인 개인의 활용에서 비롯된다는 것을 보여줍니다. 신용 변동성이 소득 변동성보다 몇 배나 크더라도 활용에 대한 충격은 분기마다 빠르게 사라지고 활용도는 개인별 평균으로 빠르게 돌아갑니다(Fulford, 2015). 이러한 개인별 지속적인 활용은 매우 이질적이며, 일부 인구는 가용 신용의 대부분을 지속적으로 사용하는 반면 다른 일부는 거의 사용하지 않습니다.3. 게다가 이러한 차이는 수십 년에 걸쳐 지속됩니다. 2004년의 신용 활용 순위가 2019년의 신용 활용 순위를 강력하게 예측한다는 것을 보여줍니다.
우리는 이러한 지속적이면서도 이질적인 신용 활용을 이해하는 한 가지 방법이 신용카드가 실제로 두 가지 상품이며, 신용국 데이터에서 관찰되는 잔액에는 두 가지 용도의 부채가 포함되어 있다고 주장합니다. 신용카드를 소지한 인구의 약 절반(미국 성인의 약 80%)은 매달 결제를 위해서만 신용카드를 사용하고 잔액을 전액 상환합니다. 나머지 절반은 이 카드를 사용하여 무언가를 구매한 후 청구서를 전액 지불하지 않는 옵션을 행사하며, 종종 여러 해 동안 매달 부채를 상환합니다(Fulford와 Schuh, 2023). 비반전자는 일반적으로 전월의 결제 부채에 대해 이자를 지불하지 않지만, 2001년부터 2019년까지의 평균 회전 이자율은 약 15%였지만, 소비자마다 이자율은 크게 다릅니다.